주식 콜 옵션 거래 (옵션투자의 기초 배우기)

주식 콜 옵션으로 투자하는 것은 특정 기간 내에 특정 가격(strike price 혹은 행사가격)으로 주식을 구매할 수 있는 권리를 구매하는 것입니다. 주식 콜 옵션은 미래 가격을 추측하는 전략으로 사용할 수 있습니다. 이 글에서는 콜 옵션으로 투자하는 방법, 이를 통해 이익을 얻을 수 있는 몇 가지 전략에 대해 정리했습니다.



주식 콜 옵션 투자방법 순서

옵션 거래의 기초 배우기

콜, 풋, 행사 가격, 만기일 및 프리미엄과 같은 용어를 포함하여 옵션의 기초를 배우는 것부터 시작하십시오. 옵션 거래를 시작하기 전에 이러한 개념을 이해하는 것이 중요합니다.

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주식 콜 옵션 풋 옵션

옵션 거래 계좌 개설

옵션을 거래하려면 옵션 거래를 제공하는 중개사의 계좌가 필요합니다. 옵션 거래에 대한 승인을 받으려면 추가 서류를 작성하고 특정 수준의 거래 경험이나 지식을 입증해야 하는 경우도 있어서 거래하는 증권사에 문의하거나 어플의 내용을 따라가면 되겠습니다.

종목선택

옵션을 거래할 종목을 선택합니다. 주가에 영향을 미칠 수 있는 주식의 과거 실적, 재무 상태 및 향후 이벤트와 같은 요소를 고려하십시오.

주식 콜 옵션 선택

주식을 선택했으면 구매하려는 특정 콜 옵션을 결정해야 합니다. 여기에는 행사 가격과 만기일을 선택하는 것이 포함됩니다. 행사 가격은 주식의 미래 가격에 대한 귀하의 기대치를 기반으로 해야 하며 만기일은 주식이 목표 가격에 도달할 수 있는 충분한 시간을 제공해야 합니다.

옵션 가격 분석

옵션 가격은 주식의 현재 가격, 행사가, 만기일까지의 시간, 주식의 변동성을 포함한 다양한 요인에 따라 결정됩니다. Black-Scholes 모델과 같은 옵션 가격 모델을 사용하면 옵션 가격이 적정한지 판단하는 데 도움이 됩니다.


거래 실행

분석 결과가 만족스러우면 중개인에게 콜 옵션 매수 주문을 합니다. 옵션 계약은 일반적으로 기본 주식의 100주를 나타내므로 옵션의 총 비용은 옵션 프리미엄에 100을 곱한 값이 됩니다.

포지션 모니터링

콜 옵션 포지션을 정기적으로 모니터링하여 성과를 평가하고 필요한 조정을 합니다.



주식 콜 옵션에서 이득을 볼 수 있는 전략

1. 기본 주식 콜 옵션 매수

Basic call buying: 주가가 상승할 것으로 예상되는 경우 해당 주식의 예상 미래 가격보다 낮은 행사가로 콜옵션을 매수할 수 있습니다. 주가가 상승하면 콜옵션의 가치도 상승하여 이익을 위해 옵션을 매도하거나 행사하여 더 낮은 가격에 주식을 매수할 수 있습니다.

콜옵션 매수의 예시

a. 종목선택: 가격이 상승할 것이라고 예상되는 주식을 선택합니다.

b. 콜 옵션 선택: 종목 선택했다면 구매하려는 특정한 콜 옵션을 결정해야 합니다. 행사 가격 (strike price)과 만료일 (expiration data)을 결정해야 합니다. 행사가격과 만료일은 아래 글에서 상세하게 설명되어 있습니다. (옵션, 행사가격 및 만기일 설명 바로가기)

c. 옵션가격 분석: 콜 옵션 매수 전, 가격과 프리미엄을 파악하세요. 프리미엄은 옵션의 비용입니다. 프리미엄은 주식 현재가, 행사 가격, 만기까지 남은 시간, 주식의 변동성의 영향을 받습니다.

d. 거래 실행: 분석 완료 후, 주식 가격이 상승할 것이라 예상되면, 콜 옵션 매수 주문을 시작합니다. 옵션 계약의 경우 일반적으로 기본 주식의 100주를 나타내기 때문에 옵션 총 비용은 프리미엄에 100을 곱하면 계산이 됩니다.

e. 포지션 모니터링: 콜 옵션과 기본주식의 가격을 주시하세요. 주가 상승으로 행사 가격을 넘어서게 되면 콜 옵션 가격도 상승합니다. 만기일 전에 이익을 위해 옵션을 매도하거나 또는 행사 가격으로 주식을 매수할 수 있는 옵션을 가질 수 있습니다.

f. 위험관리: 만약에 예상데로 주가가 상승하지 않을 경우. 손실 제한을 위해 콜 옵션 포지션에 손절매를 설정할 수 있습니다. 만기일 이전 주가가 행사 가격 이상으로 오르지 못하게 되면 콜 옵션은 가치 없이 종료가 되고, 지불했던 프리이엄을 잃게 됩니다.

2. 수직 콜 스프레드

Vertical call spread: 이 전략은 만기일이 같지만 행사 가격이 다른 콜 옵션을 사고 파는 것입니다. 행사가가 높은 콜옵션을 매도함으로써 행사가가 낮은 콜옵션을 매수하는 비용을 상쇄할 수 있습니다. 주식 가격이 상승하면 두 행사 가격의 차이에서 옵션에 대해 지불한 순 프리미엄을 뺀 값에서 이익을 얻습니다.

3. 커버드콜 전략

Covered call writing 이라고 하는데, 이미 주식을 소유하고 있고 추가 수입을 창출하고 싶다면 기존 주식에 대해 콜 옵션을 판매할 수 있습니다. 이 전략은 현재 주가보다 높은 행사 가격으로 콜 옵션을 판매하는 것입니다. 주식 가격의 소폭 하락에 대한 완충 장치를 제공하는 콜 옵션 매도에서 프리미엄을 받습니다. 그러나 주식 가격이 행사 가격 이상으로 상승하면 행사 가격으로 주식을 매도해야 하므로 상승 잠재력이 제한됩니다.

4. 캘린더 스프레드

Calendar spread: 이 전략은 행사 가격이 동일한 단기 콜 옵션을 매도하고 장기 콜 옵션을 매수하는 것입니다. 목표는 장기 옵션보다 가치가 더 빨리 감소하는 단기 옵션의 시간 소멸로부터 이익을 얻는 것입니다. 단기 옵션 만기 시 주가가 행사가 근처에 머무르면 장기 옵션을 매도할 수 있습니다. 오늘은 주식 콜 옵션 전략에 대해 알아보았습니다.