콜옵션 풋옵션 뜻 – 4가지 차이 보는법

옵션 (option) 거래는 높은 수익 가능성과 위험 관리의 용도로 많이 활용하고 있습니다. 가장 일반적으로 거래되는 옵션 중에는 콜옵션 풋옵션이 있습니다. 이 글에서는 콜옵션 풋옵션 뜻과 차이점을 살펴보고 실제 적용했을 때를 예로 들어 설명하겠습니다.


콜옵션 풋옵션 뜻과 차이


콜옵션 풋옵션 뜻

콜옵션 (Call option)

정의

콜 옵션은 옵션 만기일 이전에 구매자에게 행사 가격으로 알려진 사전 결정된 가격으로 주식이나 상품과 같은 기초 자산을 구매할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 금융 계약입니다.

설명

콜 옵션을 매수하는 투자자들은 미래에 가격이 오를 것이라고 믿으며 기초 자산에 대해 낙관적입니다. 자산 가격이 상승함에 따라 콜 옵션의 가치가 상승하여 투자자는 더 높은 가격에 옵션을 매도하거나 더 낮은 행사가로 자산을 매입할 수 있는 옵션을 행사한 후 현재 시장 가격에 매도함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.



풋옵션 (Put option)

정의

풋 옵션은 구매자에게 옵션 만기일 전에 미리 결정된 행사 가격으로 기초 자산을 매도할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 금융 계약입니다.

설명

풋 옵션은 일반적으로 기초 자산에 약세를 보이는 투자자가 가격 하락을 예상하여 구매합니다. 자산의 가격이 하락하면 풋 옵션의 가치가 상승하여 투자자는 더 높은 가격에 옵션을 매도하거나 더 높은 행사 가격에 자산을 매도하고 잠재적으로 더 낮은 시장 가격에 재매입할 수 있는 옵션을 행사함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.

콜옵션과 풋옵션은 위와 같이 정의가 되는데, 조금 어렵다고 느끼시는 분들은 아래의 글에서 더욱 쉽게 풀어 예를 들어 설명한 내용이 있으니 간단하게 참고해 보셔도 좋을 것 같습니다.



콜옵션 풋옵션 뜻, 차이 정리

기능콜옵션풋 옵션장점단점
정의행사가격으로 기초자산을 살 권리행사 가격으로 기초 자산을 판매할 수 있는 권리레버리지와 유연성 제공이득없이 만료될 수 있음
시장 전망강세(자산 가격 상승 기대)약세(자산 가격 하락 예상)다양한 시장 방향에서 이익을 얻을 수 있음시장 타이밍잡기 어려움
구매자의 권리자산 구매자산 판매소유권 없이 자산을 제어 가능권리 행사 기간이 정해져있음
최대 이익이론적으로 무제한행사 가격에서 지불한 프리미엄을 뺀 가격으로 제한상당한 수익 가능성풋옵션의 제한된 이익
최대 손실(구매자)프리미엄 지급프리미엄 지급위험의 헷징옵션을 행사하지 않으면 프리미엄을 잃을 수 있음
최대 손실(판매자)이론적으로 무제한행사가에서 수령한 프리미엄을 뺀 금액으로 제한풋 매도자에게 잠재적으로 높은 이익콜 판매자에게 잠재적으로 높은 손실
내재가치자산 가격에서 행사 가격을 뺀 값(양수인 경우)행사가에서 자산 가격을 뺀 값(양수인 경우)옵션의 실제 가치 반영0 또는 손해일 수 있음
시간가치만료까지의 시간 및 내재 변동성만료까지의 시간 및 내재 변동성옵션에 추가 가치 제공 가능시간 가치가 감소하여 옵션 가치 감소
* ‘프리미엄’ 이란 용어는 옵션 구매자가 옵션 계약에 의해 부여된 권리에 대해 판매자에게 지불하는 가격을 의미합니다.

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콜옵션 풋옵션 4가지 차이 및 비교

콜옵션 풋옵션은 모두 투자자가 자산의 가격 변동에 대해 추측하거나 기존 포지션을 헤지할 수 있는 금융 계약이지만 메커니즘과 목적이 다릅니다.

  1. 시장 전망: 콜 옵션은 기초 자산의 가격이 상승할 것으로 예상하는 낙관적인 시장 전망을 가진 투자자가 사용하는 반면, 풋 옵션은 자산 가격의 하락을 예상하여 약세 시장 전망을 가진 투자자가 사용합니다.
  2. 권리와 의무: 콜 옵션은 구매자에게 자산을 구매할 권리를 부여하는 반면 풋 옵션은 구매자에게 자산을 매도할 권리를 부여합니다.
  3. 이익 잠재력: 콜 옵션의 경우 기초 자산의 가격이 행사 가격보다 크게 상승할 때 이익이 극대화됩니다. 반대로 풋 옵션은 자산 가격이 행사 가격보다 크게 떨어질 때 가장 높은 수익을 창출합니다.
  4. 위험 프로필: 기초 자산의 가격이 오르지 않으면 구매자가 옵션을 행사하지 않기로 선택할 수 있기 때문에 콜 옵션 구매의 위험은 지불한 프리미엄으로 제한됩니다. 그러나 잠재적 이익은 이론적으로 무제한입니다. 풋 옵션을 사용하면 매수자의 위험도 지불한 프리미엄으로 제한되지만 잠재적 이익은 행사가에서 프리미엄을 뺀 값으로 제한됩니다. 기초 자산의 가격이 0 아래로 떨어질 수 없기 때문입니다.


콜옵션 풋옵션 보는법

  1. 플랫폼 선택: 신뢰할 수 있는 금융 웹사이트, 중개 플랫폼 또는 옵션 데이터를 제공하는 거래 플랫폼을 선택합니다. 인기 있는 곳으로는 Yahoo Finance, E*TRADE, TD Ameritrade, Fidelity, Interactive Brokers 등이 있습니다.
  2. 기초 자산 찾기: 옵션 데이터를 보려는 기초 자산(예: 주식 또는 ETF)의 종목을 찾으십시오. 플랫폼의 검색 표시줄에 종목명을 입력해서 찾을 수 있습니다.
  3. 옵션 체인에 액세스: 기본 자산을 찾은 후 플랫폼에서 “옵션 체인” 또는 유사한 용어를 찾습니다. 옵션 체인은 다양한 행사 가격 및 만기일의 콜 및 풋을 포함하여 선택한 자산에 대해 사용 가능한 옵션 계약 목록입니다.
  4. 콜옵션 보기: 옵션 체인에서 콜옵션은 일반적으로 왼쪽에 나열됩니다. 콜 옵션은 만기일(단기에서 장기) 및 행사 가격(낮은 가격에서 높은 가격)으로 구성됩니다. 각 행은 서로 다른 행사 가격을 나타내며 각 열에는 매수/매도 가격, 거래량, 미결제약정, 내재 변동성과 같은 다양한 데이터 포인트가 표시됩니다.
  5. 풋옵션 보기: 풋 옵션은 일반적으로 옵션 체인의 오른쪽에 나열됩니다. 콜 옵션과 마찬가지로 만기일과 행사 가격으로 구성됩니다. 각 행은 서로 다른 행사가를 나타내며 열에는 매수/매도 가격, 거래량, 미결제약정, 내재 변동성과 같은 다양한 데이터 포인트가 표시됩니다.
  6. 데이터 분석: 옵션 거래에 대한 현명한 결정을 내리기 위해 옵션 체인에 제공된 데이터를 분석합니다. 매수/매도 스프레드, 미결제약정, 내재 변동성 및 거래량에 주의를 기울이십시오. 이러한 요소는 거래 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.


주식 거래창, 거래시스템에서 옵션 보는법

  1. 거래 플랫폼에 로그인: 중개 또는 거래 플랫폼 계정에 로그인합니다. 계정이 없는 경우 계정을 만들고 필요한 확인 단계를 완료해야 할 수 있습니다.
  2. 옵션 거래 섹션 찾기: 로그인한 후 플랫폼의 옵션 거래 섹션으로 이동합니다. 이것은 “옵션”, “파생상품”, “옵션 체인” 또는 이와 유사한 이름으로 표시될 수 있습니다. 옵션 거래 섹션은 종종 메인 메뉴 또는 플랫폼 내의 특정 탭을 통해 액세스할 수 있습니다.
  3. 기초 자산 검색: 옵션 거래 섹션에서 보려는 기초 자산(예: 주식 또는 ETF)의 시세 기호를 입력할 수 있는 검색 막대 또는 기호 입력 필드를 찾습니다. 옵션 데이터.
  4. 옵션 체인에 액세스: 시세 기호를 입력하면 일반적으로 특정 기본 자산에 대한 옵션 체인으로 이동합니다. 옵션 체인은 선택한 자산에 대해 사용 가능한 콜 및 풋 옵션 계약 목록을 행사 가격 및 만기일별로 정렬하여 표시합니다.
  5. 콜옵션 풋옵션 식별: 옵션 체인에서 콜 옵션은 일반적으로 왼쪽에 나열되고 풋 옵션은 오른쪽에 나열됩니다. 일부 플랫폼은 다른 색상 코드나 기호를 사용하여 콜 옵션과 풋 옵션을 구분할 수 있습니다.
  6. 만료일 선택: 보려는 옵션의 만료일을 선택합니다. 만료 날짜는 일반적으로 옵션 체인 위나 아래 또는 드롭다운 메뉴에 표시됩니다. 특정 만기일을 클릭하면 옵션 체인이 업데이트되어 선택한 날짜에 대한 콜 및 풋 옵션만 표시됩니다.
  7. 데이터 분석: 입찰/매도 가격, 거래량, 미결제약정, 내재 변동성과 같은 옵션 체인에서 제공되는 옵션 데이터를 검토합니다. 이 정보는 정보에 입각한 거래 결정을 내리는 데 매우 중요합니다.


콜옵션 풋옵션 결론

콜옵션 풋옵션 뜻과 차이점을 이해하는 것은 옵션 거래에서 이익을 얻거나 기존 포지션을 헤지하려는 투자자에게 매우 중요합니다. 각 유형의 옵션과 관련된 고유한 시장 전망, 권리 및 의무, 수익 잠재력 및 위험 프로필을 인식함으로써 투자자는 보다 정보에 입각한 결정을 내리고 특정 투자 목표에 맞는 전략을 개발할 수 있을 것입니다.

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